Chci základní informace

Proč investovat na akciových trzích?

Investice do mezinárodních akcií v čele s US akciovými produkty, patří z historického hlediska a současně i z hlediska investiční kategorie (akcie, nemovitosti, komodity, dluhopisy), k jedněm z nejvýnosnějších instrumentů finančního trhu (cca 11% p.a. plus 2% roční dividenda). Peníze uložené v bankách poněkud ztrácejí díky inflaci a doposud nižším úrokovým sazbám svoji reálnou hodnotu.

Tento rok proto na makroekonomické úrovni očekáváme globální růst HDP v mírném plusu za silného přispění Číny, odhad jejího růstu HDP zní na 7% a Indie 5-6%), růst HDP v USA předpokládáme rovněž v mírně kladných číslech za předpokladu, že recese nebude hluboká a dlouhá. Naše odhady tedy signalizují určité zpomalení hospodářského růstu, avšak tato situace paradoxně vytváří při zachování příznivého stavu inflace  prostor pro pokračování dalšího umírněného růstu akciových trhů. Hlavním faktorem musí být skutečnost, že FED – centrální banka USA zvládne souboj s veřejným nepřítelem číslo 1- hrozící deflaci a US ekonomika zvládnou současné souvislosti s tzv. subprime mortgages (méně kvalitní hypotéky a špatné úvěry). Vše s cílem odvrátit hrozbu hospodářské recese v USA, způsobenou právě kreditními problémy a krizí v sektoru nemovitostí a stavebnictví obecně, a s cílem znovu podpořit americké spotřebitele, jejichž výdaje stojí ze 2/3 za růstem amerického HDP a plnou 1/5 za růstem světového HDP.

Globální akciové trhy v v roce 2008 zaznamenaly značné ztráty a většina trhů byla v červenci na svých maximech. Vzhledem ke kreditním obavám se naplnil korekční scénář s očekáváním v rozsahu do cca -15%, ovšem naše vyhlídky na r. 2009 jsou nadále solidní. Domníváme se, že US ekonomika se recesi vyhne (dalším snižování úrokových sazeb FED) a poté očekáváme utlumení korekce akciových trhů v USA. Segment emerging markets (EEM), kde je růst nejdynamičtější, má potenciál na zhodnocení nejvyšší – mezi něž patří např. ČR, Polsko, Maďarsko, Jižní Korea nebo teritorium BRIC. Poměrně významnou výhodou investování na US trzích je tedy i možnost nákupu emisí z EEM bez nutnosti otevření obchodního účtu ve zvolené zemi.

KDE A JAK ZAČÍT

CAPITAL PARTNERS, a.s. - licencovaný obchodník s cennými papíry, vám zprostředkuje obchodování na akciových burzách v USA. Potencionální zájemce (klient) o obchodování s akciemi s námi musí uzavřít komisionářskou smlouvu, která nás opravňuje zprostředkovat obchody našim jménem na účet klienta. Po vzájemné dohodě s námi může klient ještě uzavřít smlouvu o obhospodařování portfolia.

BURZY V USA

V USA trh organizuje více burz NYSE, NASDAQ a AMEX.

NYSE - New York Stock Exchange, sídlící v New Yorku na Wall Street, byla založena roku 1792 a je největší a nejstarší burzou ve Spojených státech. Obchodují se zde akciové tituly ze staré i nové ekonomiky, např. BOEING, IBM. INTEL a mnoho dalších. Nejvýznamnější index je Standard and Poor 500 (S and P 500).

FINANCE

Burzy v USA jsou přístupné široké veřejnosti, nejen bohatým ale i méně movitějším investorům. Částka, kterou chceme investovat do akcií námi nebo vámi vybrané společnosti, není ničím omezena. Můžeme uzavírat obchody v řádech miliónů dolarů nebo třeba jen za jeden dolar. Podle zvyklostí a pravidel trhů lze obchodovat také s využitím marginu. Marginový účet, který může být založen při podpisu komisionářské smlouvy, vám umožňuje nakupovat akcie v hodnotě dvojnásobku vašeho vkladu. V praxi to znamená, že pokud na svůj marginový účet vložíte částku 5.000 USD, můžete nakupovat až za 10.000 USD. U takového obchodování si však musíme uvědomit, že podstupujeme dvojnásobné riziko.

Obchodování v praxi. Existuje více druhů spekulací. Prvotní je rozhodnout se, jestli budeme investovat dlouhodobě, a vydělávat na dividendách a dlouhodobých nárůstech akciových kurzů nebo se zaměřit na krátkodobé spekulace realizované třeba během jednoho týdne, kde spekulujeme pouze na kurzový rozdíl akcií s využitím aktuální situace na trhu. Další spekulace se dělí na obchody typu "long" nebo "short". Long je klasická spekulace, kde nejprve akcie koupíme na trhu a po následném zvýšení kurzu akcie se ziskem prodáme. Spekulace short využívá opačného pohybu kurzů akcií, zde nejprve akcie prodáme aniž bychom je vlastnili a čekáme, že budou klesat. Pokud kurz akcií klesne na námi požadovanou cenu, dokoupíme je se ziskem nazpět (zpětný nákup se nazývá "cover"). Na rychlejší výdělky u výše popsaných spekulací používáme již zmíněného 50% marginu, který nám zdvojnásobí výnos nebo nám o polovinu ušetří čas k realizaci námi předem stanoveného výnosu.

PROČ INVESTOVAT PRÁVĚ TEĎ?

Investice do zahraničních akcií v USD se v současné době jeví pro investory jako velmi zajímavé. Současné hodnoty kurzu amerického dolaru ve vztahu k českým korunám jsou velice příznivé. Důvodem, proč investovat do akcií, jsou současné tuzemské úrokové sazby v bankách na CZK, které nemusí ani pokrýt tuzemskou inflaci. Dalším nezanedbatelným důvodem je, že akciový trh od začátku roku disponuje solidním sentimentem, ekonomika má nízkou inflaci, trh věří, že vládne balíčky finanční pomoci ekonomice přinesou v průběhu roku 2009 své ovoce. Úrokové sazby stanovované FED jsou na nulové hodnotě. Proto se dá předpokládat, že zejména u kvalitních firem v delším časovém horizontu, budou kurzy spolu s ekonomickým vývojem narůstat.

FONDY

Velice oblíbený finanční instrument u klientů, kteří místo toho, aby si namíchali portfolio z jednotlivých akcií sami, investují rovnou své finance do předem vytipovaného fondu. Tento produkt se týká obecně všech trhů a lze s ním pokrýt opravdu široké spektrum cílení investice v rámci globálních finančních trhů. Fondy investují do velice rozmanitých finančních instrumentů, čímž diverzifikují své portfolio a zamezují tak velkým kurzovým pohybům. Fondy jsou například: Akciové, které investují do nejrozmanitějších variant a možností akciových trhů (US akcie, evropské akcie, asijské akcie, emerging markets a současně i kombinují i měny) ,odvětvové(investují do určitého průmyslového odvětví), peněžního trhu (investují převážně do krátkodobých instrumentů peněžního trhu i v různých měnách), obligační fondy (investují většinu financí do státních a firemních dluhopisů), fondy fondů (investují do jiných fondů), garantované (garantují do značné míry i nominální návratnost investice) a mnohé jiné varianty. Z tohoto pohledu se zdají fondy méně rizikové než akcie, ale musíme počítat také s menší výnosností investice. Nabízíme stovky rozmanitých zahraničních fondů, a to jak evropské především německé (investice v EUR ) nebo fondy obchodované v USA ( investice v USD), příkladem jsou fondy Fidelity, J.P. Morgan Chase, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Oppenheimer, Putnam, Templeton, Bear Stearns, Pioneer, JP Morgan a mnohé jiné.

Aktualizováno 10.1. 2009.