„A piac lélektana meghatározó a sikeres kereskedés szempontjából, s az egyes kereskedők érzelmei jelentős szerepet játszanak az ár meghatározásában...”, olvashatjuk az „Arany Szökőkútja” című könyvben, mely a világon a legelső írás a piac lélektanáról.

 

1755-öt írunk. Nem New York-ban vagy Londonban - hanem a Japán Sakata-ban vagyunk. Itt látta meg a napvilágot 1724-ben Munehisa Homma (Sokyu Homma néven is ismert) akit a történelem legsikeresebb kereskedőjének és a piac lélektanának megalapítójának tekinthetünk (Le Bon csak 1841-ben született meg); valamint, olyan fogalmak atyja, mint a bika- és medvepiac váltakozása, vagy a piaccal szemben való kereskedés. Ezeket a (azóta elmélyült) gondolatokat Warren Buffet, George Soros vagy John Templeton nevéhez fűződően láthattuk megnyilvánulni.

 

Munehisa az osakai rizspiacon dolgozott, s az eladást-vételt érintő döntései során - a szokványos szempontok mellett, mint a volumen és az ár - az időjárás állapotát is figyelembe vette. Mindez, a mai piaci árak nyelvére lefordítva, több mint 100 milliárd amerikai dollár nyereséget hozott számára. Bizonyos esztendőkben, nem kevesebb, mint évi 10 milliárdot keresett. Hogyan érte el mindezt? Tudásával - ismerte a piac lélektanát és felismerte a trendeket, s ezt grafikus formába is át tudta ültetni. Munehisa Homma a japán gyertya-grafikonok megalkotója – a grafikonoké, melyek még a laikus számára is első pillantásra felfedik, mikor történik drámai eladás, s mikor valósulnak meg vételek. Azonban, hősünk-
-kereskedőnk ennél sokkal messzebb ment, s e grafikai elemek kifinomult formáit fejlesztette ki – melyeket, többek között a mai penetráció és népszerűség alapján, az elemzés önálló ágának tekinthetünk.

 

A gyertya-grafikonokat a technikai elemzéshez soroljuk, ugyanakkor, végleges formája és elemzése a lélektani analízist is jócskán érinti. A gyertya-grafikonok egyúttal a Dow elmélet megalkotójának, Charles Henry Dow-nak is kedvelt eszközeivé váltak.

 

A Candlestick (szó szerint, „gyertyatartó”) grafikonok, a vonalas és lépcsős grafikonok kombinációi, melyekben minden egyes lépcső egy adott időtartamot, s egyúttal ármozgást is jelképez. A gyertyából egészen könnyen kiolvasható, milyen áron nyitott, zárt a pénzügyi eszköz, s hol érte el minimumát vagy maximumát – az általunk választott periódusban. E grafikonok legnagyobb előnyei mégis az alakzatok, melyeket létrehoznak. Ezek összetett elemzés tárgyát képezték - képzik, s fogják képezni a jövőben is. Így, ma több tucat igen kifinomult gyertya-alakzatot ismerünk.

 

Minden bizonnyal felesleges részletesen tárgyalnunk a standard gyertya-grafikon részleteit, vagy eltéréseit a vonalas és lépcsős grafikonhoz képest. Ugyanakkor, bizonyosan nem haszontalan vetnünk egy pillantást néhány alakzatra és a trend vonatkozó igazolásaira.

 

A technikai elemzés egyik alapvető célja a trend meghatározása és az ár változásainak és fordulatainak azonosítása, s mivel a gyertya-grafikonok nem csak az adott pénzügyi eszköz nyitásáról és zárásáról adnak hírt, hanem a piac berkeibe – a kereskedő gondolkodásába – is betekintést engednek, önmagukban is kiváló segítséget jelentenek a piaci hangulat meghatározásához.

 

A nyugati elemzés olyan kifejezésekkel dolgozik, mint például a Head & Shoulders, Double Tops, Triple bottom vagy Cup and handle. Ezek az alakzatok bizonyos „törvényszerűségeket” képviselnek s jellemeznek, azonban, önmagukban nem sok teret biztosítanak annak megismerésére, vajon mi történik a piac „belsejében”. Másrészt, a gyertya-grafikonok minden más tényezőnél jobban összpontosítanak a piac lélektanára. Így a kereskedők plasztikusabb, reálisabb információkhoz jutnak.

Például, a fordított alakzatok nem feltétlenül a trend változását jelzik, hanem, nagy eséllyel segítenek felismerni, hogy változás vagy legalábbis bizonyos szünet következhet ill. kell, hogy következzen. Ez jelentheti csupán a trend átmeneti megtorpanását, ugyanakkor a trend megszakadását vagy teljes fordulatát is. Így, a Head & Shoulders vagy Double Tops a gyertya-grafikonok formájában teljesen más dimenziót kap.

 

Bár a gyertya-grafikonok viszonylag szilárd alapot biztosítanak az árfolyam változásának előrejelzéséhez, mindig javasolt a technikai elemzés további elemeivel kiegészíteni; többek között, a MACD, Stochastics, RSI, Williams %R, OBV vagy a Money flow alkalmas erre. Az igazság az, hogy bármivel is tesszük teljesebbé az elemzést, soha nem érjük el a száz százalékos „validitást”.

 

A gyertya-grafikonok egyik nagyon népszerű alakzata az Engulfing. A formáció két gyertyából áll: az első ugyan még az értékesítő ellenőrzése alatt van, azonban, alacsony volatilitással és agresszióval. A második gyertya, ill. a második nap már egészen a vételi utasításoktól függ, melyek teljesen felemésztik az előző nap negatív hangulatát. A következő néhány nap során ennek a vételi hangulatnak kellene folytatódnia.

 

A Hammer-ről is viszonylag gyakran esik szó. A Hammer kialakításának első fázisát az eladók vezetik, akik az árat alacsonyabb szintekre terelik. Azonban, amikor az ár bizonyos értékeket elér, támadásba lendül a vásárlói oldal, és kompromisszum nélkül nyomja vissza az árat, egészen a napi opening szintjére.

 

A Piercing esetében, a Harami-hoz hasonlóan, az első napot az értékesítők uralják, és semmi nem utal arra, hogy változás következhet be. Ahogyan az gyakran lenni szokott, a második nap egészen ellentétes helyzetet mutat. A befektetők a nap elején kissé bizonytalankodnak, azonban, ezt követően a nap hátralevő részében már irányítják a kereskedést. A végső ár így csak egy lépésre van az előző napi nyitóártól. Ezzel szemben, a Harami-nál éjjel jelentős vásárlói kedv mutatkozott, mely viszonylag magasra korbácsolta a nyitó-árat. Ez az ugrás azonban gátolja a magas volatilitást és a befektetőket részleges óvatosságban tartja.

 

Számos kereskedő már a nap folyamán azonosítja az alapvető formációkat és azokat további technikai mutatókkal egészíti ki; abban az esetben, ha az alakzat megtartja formáját még közvetlenül a kereskedés vége előtt is, beadják a vételi utasításokat. Mások megvárják a „visszaigazolást”, s a következő napon vásárolnak. Vannak olyan kereskedők is, akik az elemzés e vonatkozásának szinte semmilyen jelentőséget nem tulajdonítanak, s egészen eltérő információkat vesznek figyelembe. Így, egyes egyedül az Ön döntése, milyen stratégiát választ; mindenesetre: „Sok szerencsét!”

SPAD
AAA26,191,91%
CETV349,00-3,00%
ČEZ890,001,37%
ECM49,102,19%
ERSTE847,300,59%
FORTUNA108,400,37%
KITD187,00-0,27%
KB4 200,000,48%
NWR277,003,55%
ORCO213,001,43%
PEGAS445,00-0,34%
P.MORRIS9 110,00-11,38%
O2416,801,66%
UNIPETROL185,70-0,70%
VIG970,00-0,41%
Indexek
PX1 241,900,76%
DAX7 254,633,06%
FTSE 1006 028,112,23%
CAC 404 006,652,51%
ATX2 845,941,88%
DJES 502 614,471,71%
BUX23 995,201,67%
WIG 202 930,291,46%
Russian dep.1 748,321,06%
DJI12 455,621,54%
Nasdaq2 801,082,04%
SP5001 331,541,44%
Nikkei 2259 606,821,76%
Futures az indexekre
DJES 50 Fut.2 798,210,47%
DJI Fut.11 910,401,14%
Nasdaq Fut.2 242,960,65%
SP500 Fut.1 273,801,20%
Komódok
Crude Oil109,821,42%
Brent122,641,08%
Gold1 503,990,51%
Cooper428,501,42%
Silver44,922,16%
Coal128,96-0,35%
Forex
EUR/USD1,45241,32%
EUR/GBP0,88520,75%
EUR/CHF1,29400,32%
EUR/PLN3,9641-0,08%
EUR/HUF264,3300-0,64%
EUR/RUB40,77820,59%
EUR/CZK24,19400,11%
PLN/CZK6,10340,17%
HUF/CZK9,15430,73%
RUB/CZK0,5935-0,32%
GBP/CZK27,3310-0,64%
USD/CZK16,6569-1,22%
USD/CHF0,8910-0,98%
USD/JPY82,3500-0,29%
USD/PLN2,7290-1,39%
USD/RUB28,0779-0,82%
USD/GBP0,6094-0,57%

Updated 20.4.2011 16:26

(Figyelmeztetés: az adatok megkésettek)

Mai nap 24.9. 2017
New York 13:52
closed 19:38
London 18:52
closed 13:08
Frankfurt 19:52
closed 13:08
Prága 19:52
closed 13:23
Moszkva 21:52
closed 10:08
Tokio 02:52
closed 30:08
cz ru hu pl ro si bg en
CAPITAL PARTNERS a.s. E-mail CAPITAL PARTNERS a.s.

Keresés:  

Stockmarket Google Finance Market Watch